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一年300亿只啤酒罐,这家供应商占半壁江山

云酒头条 / 2021年05月07日 09:05:19

文 | 云酒团队(ID:YJTT2016)


鲜有人知,我们平时喝的百威、雪花、青啤等罐装啤酒,旺仔、可口可乐、元气森林等饮品的易拉罐都出自同一个供应商——奥瑞金。


2020年,这家上市公司营收突破百亿大关,达到105.61亿,年销售罐头数量高达151.1亿只。


作为千亿啤酒市场的背后的那只罐,奥瑞金有什么来头?



55岁退休阿姨,靠易拉罐收入百亿


奥瑞金的故事,可以追溯到20年前,55岁创业者关玉香的一次海南之旅。


彼时,海南的饮料市场发展如火如荼,饮料工厂遍地开花,但鲜有包装厂家,更遑论罐装制造厂,这正是隐形的市场缺口。


▲关玉香(图片来自网络)


在那之前,她凭借多年仪表厂的工作经验,创办了北京精益仪表公司,最终以关门收场。


在海南发现新商机后,关玉香毅然决然拿出30万积蓄,开启了退休后的第二次创业。


这个年近60的老太太,带着16个员工和仅有的一条生产线,一头扎进了包装制造业,艰难地撑起小厂,这就是后来金属包装龙头奥瑞金的前身。


转机很快来了。在关玉香创业的第二年,恰逢红牛进入中国市场,寻找包装合作伙伴。


按照奥瑞金当时的实力,距离其与红牛合作还有很长一段路要走,只不过关玉香答应了红牛近乎“严苛”的要求。


那时候,国内所有的易拉罐焊缝都采用液态补涂,但红牛要求粉末补涂。奥瑞金只能快马加鞭寻求合作,引进相应的技术人员和设备,最终成功。而同样的技术,同类企业在五年后才有所掌握


奥瑞金科技股份有限公司北京工厂


这不仅让关玉香将16个人的厂房提升至国际水平,并在距离红牛北京工厂800米的地方,建起第二个奥瑞金工厂。


这份诚意与实力打动了红牛,作为中国红牛核心供应商,奥瑞金揽下中国红牛9成以上罐体供应,其营收占全年近60%。奥瑞金借此在2012年上市,如今市值达到125.47亿元。


背靠红牛并不能“一劳永逸”。


中国红牛所遭遇商标纠纷案宛如一场漫长的拉锯战,成为高悬于奥瑞金头上的那把“达克摩斯之剑”。


2017年,泰国天丝向法院起诉奥瑞金及其全资子公司,要求其立即停止伪造、擅自制造原告红牛系列商标,并赔偿最高3050万元的经济损失。


一边是红牛商标纠纷案悬而未决,一边是中国红牛对奥瑞金的销售贡献逐年降低,奥瑞金急需寻找业绩的新增长点。


“去红牛化”的成效很明显。如今,奥瑞金的朋友圈已从红牛一家独大扩容至东鹏特饮、健力宝、百威啤酒、青岛啤酒、燕京啤酒、雪花啤酒、可口可乐、百事可乐、元气森林等多品牌并存,营业收入从2012年上市时的35.1亿元增长至2020年的105.61亿元,同比增长12.72%。




收购全球制罐巨头中国业务


从奥瑞金的“朋友圈”中可以发现,啤酒的“出场率”并不低。对正在不断加码的二片罐生产线的奥瑞金来说,啤酒生意有望成为下一个“红牛”


在中国,二片罐主要应用在啤酒及碳酸饮料领域,以2019年二片罐行业需求量结构来看,啤酒领域占比56%,碳酸饮料占比26%。


而啤酒在二片罐需求方面的领先优势,还会持续放大。“十三五”期间,中国将环保议题纳入重点项目,规定啤酒玻璃瓶的使用寿命不能超过两年,这直接导致啤酒玻璃瓶的数量和比重下降。


硬币的另一面,则是啤酒罐化率的加速提升



因此,除了自2015年开始持续开拓新客户,奥瑞金还在加速二片罐布局,先后入股中粮包装、永新包装,并在18年斥资2亿美元将全球制罐巨头波尔亚太中国旗下4家工厂收入麾下。


资料显示,波尔亚太是波尔公司金属包装业务亚太区总部,作为控股公司,主要为其名下公司部分管理或技术支持。奥瑞金收购波尔亚太,将直接及间接持有的4家中国工厂,分别位于广东佛山、北京怀柔、湖北鄂州和山东青岛。


波尔亚太的包装实力不容小觑。自在中国建厂以来,波尔在百威被英博收购之前,一直是其独家供应商。


这意味着,等到奥瑞金完成对于波尔亚太中国包装业务的整合后,将大大夯实在二片罐领域的龙头地位。


收购达成后,奥瑞金与百威的合作也不局限于新增瓶罐项目,双方的OEM业务合作今年会将继续开展。


显而易见,在获取波尔亚太优质客户之后,奥瑞金作为啤酒领域的最大供应商,无疑是啤酒罐化率提升的受益者



罐装啤酒的新赛道


啤酒罐装率的提升已经是大势所趋,除了给啤酒罐制造商更大的成长空间之外,对啤酒品牌而言,罐装啤酒的高峰何时会来?


目前,欧美及东南亚其他国家的啤酒罐化率在40%-70%、韩国啤酒罐化率在50%-60%,日本啤酒罐化率高达90%,相比之下,中国20%左右的啤酒罐化率,还有很大提升空间


据浙商证券测算得知,2015至2019年,中国罐化啤酒数量由214.35亿罐增至284.59亿罐,复合增长率7.34%。假定啤酒行业销量稳定、啤酒罐化率每年提升1%-2%,预计罐化啤酒的年增量会稳定在25-40亿罐左右。


从需求端来看,兴业证券研报分析称,近年来中国互联网电商平台飞速发展,同时超市、便利店数量快速增加,非现饮场景增多将带动罐装啤酒渗透加快。


另外,对标日本、美国来看,当前中国人口老龄化、千禧一代消费者崛起,在差异化与高端化趋势下,罐装啤酒的可塑性较强,多样化包装上设计可以覆盖不同消费者,进行精准营销,更符合便捷化与时尚体验的消费趋势,未来啤酒罐化率稳步提升。


从供给端来看,当前中国啤酒行业呈现寡头垄断格局,要追求更高利润就要寻求成本红利,而罐装啤酒毛利率更高成为行业未来发展共识


兴业证券简单算了一笔账,假定未来5年吨价年涨幅在2.0%-4.0%,吨成本年涨幅在1.5%-3.0%,且罐化率提升至50%,使得吨成本整体下降约5%,中性假设下测算未来5年啤酒企业毛利率有望达到43%-47%


由此可见,较早布局罐装啤酒的品牌,当前罐化率水平处于行业领先地位,有望不断强化罐化率优势,在啤酒的下一赛道抢占先机。


回过头再看,千亿啤酒市场背后,奥瑞金越来越成为那只不容忽视的易拉罐。

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